Im Juni stieg der Aktienmarkt, gemessen am Euro Stoxx 50 NR, nicht mehr ganz so rasant wie zuletzt, um weitere 0,7%. Der Euro Stoxx 50 NR liegt seit Jahresbeginn bei 16,1%, was das zweitbeste Starthalbjahr in den letzten zwanzig Jahren ausmacht. Im Juni konnten erneut die Retailer (+5,4%), die von den anspringenden Konsumentenausgaben profitieren, stark zulegen, während sich die zuletzt stark gelaufenen Banken (-4,4%) und Versicherer (-3,1%) am anderen Ende der Verteilung wiederfinden. Auf Faktorenebene konnten Qualität (+1,9 vs. Index) und Low-Risk (+1,7% vs. Index) den breiten Markt schlagen, während Momentum (-1,2% vs. Index) und Value (-1,4%vs. Index) underperformten. Die Faktorperformance deutet darauf hin, dass die seit Jahresbeginn zu beobachtende Risk-On-Rallye stagniert und die Marktteilnehmer zunehmend selektiver agieren. Das für die HP&P/systematisch-Fonds vorteilhafte Investmentumfeld führt zu weiteren absoluten Gewinnen und zu weiteren Aufschlägen gegenüber der jeweiligen Benchmark.
HP&P Euro Select +2,7% MTD | + 11,4% YTD
Vor nunmehr einem Jahr (30.6. 2020) haben wir den HP&P Euro Select-Fonds auf unsere systematische Multi-Faktor-Strategie umgestellt. In einem für systematische Strategien ambitionierten Startjahr, geprägt von mehreren extremen Stil- und Branchenrotationen, konnte sich der HP&P Multi-Faktor-Ansatz mehr als behaupten. Der HP&P Euro Select-Fonds legte seit Umstellung um 24,7% zu, was einer Mehrrendite von etwa 5% nach Kosten gegenüber der relevanten Peergroup „Mischfonds dynamisch Europa“ entspricht. Die Volatilität des Fonds lag zudem unter der der relevanten Konkurrenzfonds, was zu einem der besten Chance-Risiko-Verhältnisse der Peergroup führt. Durch die kontinuierliche Weiterentwicklung und das gewissenhafte Management fühlen wir uns für kommende Marktphasen gut vorbereitet.
Im Juni konnte der HP&P Euro Select um +2,7% steigen, was ein Plus von +2,0% zur Benchmark (75% Euro Stoxx 50 / 25% Geldmarkt) bedeutet. Seit Jahresanfang stehen 11,4% zu Buche. Die HP&P Multi-Faktor-Strategie, deren Portfolio derzeit einen Bias zu Qualität, niedrigem Risiko und Momentum besitzt, konnte im für den Ansatz positiven Investmentumfeld hohe Selektionserträge realisieren.
Der HP&P Euro Select-Fonds schlägt seit Strategieumstellung im Juni 2020 seine Peergroup deutlich:
Quelle: Capinside Peergroupvergleich
Der HP&P Euro Select Fonds erzielt im Ein-Jahreszeitraum mit die beste Risiko-Return-Relation:
Quelle: Capinside Peergroupranking
HP&P Stiftungsfonds +1,5% MTD | +3,0% YTD
Der HP&P Stiftungsfonds konnte im Juni 1,5% zulegen und rentiert seit Jahresanfang bei 3,0%. Der Fonds liegt seit Auflage deutlich über der Performancebenchmark von 2% p.a.. Durch das abebben der Risiko-Rallye am Aktienmarkt und dem damit besseren Umfeld für defensive Aktienselektionsstrategien, konnte der HP&P Stiftungsfonds seine Stärken ausspielen. Der Fonds bietet vor allem für konservativere Anleger eine attraktive Investitionsmöglichkeit im aktuellen Niedrigzinsumfeld.
Bester Portfoliowert des HP&P Stiftungsfonds war mit 15,2% im Juni das belgische Pharmaunternehmen UCB, das mehrere Fortschritte bei der Entwicklung und der Zulassung neuer Medikamente bekanntgeben konnte. Der Kurs des deutschen Spezialisten für Medizintechnik Siemens Healthineers konnte über sein bisheriges Allzeithoch ausbrechen und legte um weitere 13,4% zu. Der ebenfalls aus dem Bereich Medizintechnik stammende Konzern Philips musste den Rückruf von Beatmungsgeräten in den USA bekanntgeben und fiel im Juni um 9,2%.
Für Fragen oder bei Bedarf an einer ausführlichen Präsentation bitten wir um Kontaktaufnahme.
