Im Mai stieg der Aktienmarkt gemessen am Euro Stoxx 50 (Net Return) um weitere 2,3%. Seit Jahresanfang liegt der Index nun bei erstaunlichen 15,3%. Im Mai dominierten die Branchen Retail (+8,4%) und Banken (+6,7%), am unteren Ende der Kursliste findet sich die Reisebranche (-5,0%) sowie die Versicherungen (-1,3%) wieder. Auf Faktorenebene schnitten eher zyklische Value-Werte um +0,7% besser, Momentum-Titel um -1,7% wesentlich schlechter als der Index ab. Trotz des eher kontraproduktiven Selektionsumfeld legten beide HP&P/systematisch Fonds nicht nur absolut, sondern auch relativ zu den jeweiligen Benchmarks zu. Damit ist im Mai sprichwörtlich „Alles im grünen Bereich“.
HP&P Euro Select +2,1% MTD | + 8,4% YTD
Der HP&P Euro Select-Fonds steigt im Mai um +2,1% was ein Plus von +0,4% zur Benchmark (75% Euro Stoxx 50 / 25% Geldmarkt) bedeutet. Seit Jahresanfang stehen 8,4% zu Buche. Trotz der derzeitig eher defensiven Quality-Momentum Ausrichtung konnte das Portfolio den von Value- und Risikoaufbau dominierten Markt schlagen. Der positive Mehrwert gegenüber der Benchmark ist im Mai durch die zielführende Selektion und die Vermeidung unerwünschter Risiken auf Titelebene zu begründen.
Bester Portfolio Wert im Mai war mit +13,4% der niederländische Beleuchtungsspezialist Signifiy, dessen Kursziel nach starken Zahlen von zahlreichen Brokern angehoben wurde. Zudem überzeugte der französische Luxuskonzern Kering, der von der positiven Stimmung im Segment profitierte (+13,2%). Der französisch-deutsche Laborausrüster Sartorius Stedim hingegen findet sich mit -7,2% am unteren Ende der Performanceliste wieder, hier nahmen die Marktteilnehmer Gewinne ohne signifikante Neuigkeiten mit.
Der HP&P Euro Select-Fonds schlägt seine adäquate Peergroup „Mischfonds dynamisch Europa“ im Ein-Jahreszeitraum, bei einer sehr attraktiven Risk-Return-Relation, deutlich.
Quelle: Capinside Peergroupvergleich
Der HP&P Euro Select Fonds erzielt im Ein-Jahreszeitraum mit die beste Risiko-Return-Relation:
Quelle: Capinside Peergroupranking
HP&P Stiftungsfonds +1,0% MTD | +1,6% YTD
Der HP&P Stiftungsfonds legt im Mai mit +1% deutlich zu und rentiert seit Jahresanfang bei 1,6%. Der Fonds liegt seit Auflage deutlich über der Performancebenchmark von 2% p.a. Durch seine eher defensive Ausrichtung (Marktrisiko 25% & defensive Selektion) bietet der Fonds vor allen für Seitwärtsphasen eine interessante Investmentalternative gegenüber dem Fixed-Income-Bereich und defensiven Mischfonds.
Bester Portfoliowert des HP&P Stiftungsfonds im Mai war der deutsche Sportartikelhersteller Adidas der nach sehr guten Zahlen und im Vorfeld der Europameisterschaft um +17,4% zulegen konnte. Der finnische Einzelhändler Kesko setzte seinen starken Trend fort und stieg um weitere 11,6%. Die guten Geschäftszahlen des deutschen IT-Unternehmens Bechtle wurden stattdessen von den Marktteilnehmern nicht gewürdigt, der Titel verlor -7,0%.
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