Im August stieg der Aktienmarkt, gemessen am Euro Stoxx 50 NR, erneut um 2,6%. Seit Jahresbeginn steht nun eine Performance von 20,0% zu Buche. 2021 ist damit (Stand August) das erfolgreichste Aktienjahr im Euro Stoxx 50 NR Index der letzten zwanzig Jahre. Auf Sektorenebene stiegen Technology und Consumer Staples um jeweils 7,1%. Consumer Products und Retail-Unternehmen hingegen verloren, getrieben über die Luxusmarken, um -3,3% bzw. -5,6%. Hier wurden politische Bemühungen der chinesischen Regierung das Vermögen in der Gesellschaft breiter zu verteilen, was wiederum das Hauptklientel des Luxussegments beschneidet, eingepreist. Auf Faktorenebene gab es in diesem Monat keine Auffälligkeiten, so konnten Qualität (+0,4%) und Value (+0,3%) relativ leicht zum breiten Markt zulegen, während Momentum- und Low-Risk-Titel auf dem Niveau des Euro Stoxx rentieren. Auch im August konnte die HP&P Multi-Faktor-Strategie einen deutlichen Mehrwert liefern, so dass der HP&P Euro Select Fonds nicht nur absolut, sondern auch relativ zulegen konnten.
HP&P Euro Select +3,1% MTD | +19,5% YTD
Der HP&P Euro Select UI Fonds konnte mit 3,1% im August deutlich stärker (+1,1% relativ) als seine Benchmark (75% Euro Stoxx 50 NR / 25% Geldmarkt), die wiederum um 2,0% stieg, zulegen. Die im Fonds seit Mitte 2020 eingesetzte HP&P-Multi-Faktor-Strategie stellt derzeit unter Beweis, dass der Gesamtmarkt mit der richtigen Strategie systematisch zu schlagen ist. Schlüsselelement zur Erreichung des Anlageerfolgs ist vor allem die Vermeidung unerwünschter Risiken, was langfristig zu einem deutlichen Mehrwert führt. Weiterhin prägt der Fonds niedrigere Risiken als die Benchmark aus und sollte daher auch für Rücksetzer im Gesamtmarkt gut positioniert sein.
Das auf Ökostrom spezialisierte österreichische Versorgungsunternehmen Verbund AG erreicht dank des positiven Sentiments neue Allzeithochs und legt im August um 19,1% zu. Das deutsche Pharmaunternehmen Merck kann auf Grund eines erhöhten Ausblicks um 16,5% zulegen. Weniger gut war der August bei dem Mutterkonzern von Gucci (Kering), hier belasten Umverteilungspläne der chinesischen Regierung, die vor allem das Hauptklientel des Luxussegments treffen könnten.
Der HP&P Euro Select-Fonds schlägt seine adäquate Peergroup „Mischfonds dynamisch Europa“, bei einer sehr attraktiven Risk-Return-Relation, signifikant.
Quelle: Capinside Peergroupvergleich
Der HP&P Euro Select Fonds erzielt im Ein-Jahreszeitraum mit die beste Risiko-Return-Relation:
Quelle: Capinside Peergroupranking
HP&P Stiftungsfonds +0,5% MTD | +5,8% YTD
Auch der HP&P Stiftungsfonds konnte im August um 0,5% zulegen und rentiert seit Jahresanfang bei +5,8%. Seit Auflage stehen nun 6,2% zu Buche, was wesentlich über dem Angestrebten Perfomanceziel von 2% p.a. oder aber über Kapitalerhalt nach Ausschüttung liegt. Das Ergebnis konnte mit einem Marktrisiko von weniger als 25% erreicht werden, was dem Risikoprofil von defensiven Mischfonds entspricht.
Der niederländische Versicherer ASR konnte die Erwartungen schlagen und stieg im August um 14,1%. Der italienische Laborausrüster Diasorin setzt ebenfalls den positiven Trend fort und legt um 10,3% zu. Das Portfolio des Fonds wurde turnusmäßig Ende August umgeschichtet. Es wurden acht Titel durch aussichtsreichere neue Werte ersetzt.
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