HP&P Multi-Faktor-Strategie
Zur Identifikation aussichtsreicher Portfoliotitel setzen wir bei Habbel, Pohlig und Partner auf unsere hauseigene HP&P-Multi-Faktor-Strategie, die systematisch nach Unternehmen Ausschau hält, die unter den Aspekten Trend, Qualität, Risiko, Ratings und Aktienrückkäufe ganzheitlich überzeugen. Werttreiber ist hierbei nicht nur die Auswahl der richtigen Aktien, sondern insbesondere auch die Vermeidung von unerwünschten Risiken. Des Weiteren wird dem Aspekt der Nachhaltigkeit durch die Vermeidung von Klimasündern und Firmen mit schlechter Reputation gewürdigt.
Wie in unserer zweiteiligen Analyse „Qualität hat ihren Preis! Ist sie es auch wert?“ dargestellt, tendieren Qualitätstitel dazu, den Markt langfristig bei niedrigerem Risiko zu schlagen. Wir möchten Ihnen heute drei aktuelle Portfoliotitel des HP&P Euro Select Fonds vorstellen, die unter dem Aspekt Qualität besonders attraktiv erscheinen.
ASML Holding – Profiteur der hohen Chipnachfrage
Das erst 1984 aus einem Joint-Venture zwischen Philips und ASM International vorgegangene Unternehmen, zählt heute mit einer Marktkapitalisierung von 250 Mrd. Euro zu den größten Konzernen Europas und ist mit einem Indexgewicht von 8,1% das Schwergewicht im Euro Stoxx 50. ASML Holding ist der Weltmarktführer von Lithographiesystemen in der Halbleiterindustrie. Die hergestellten Spezialmaschinen gehören zu den komplexesten Apparaturen unserer Zeit. Da verwundert es kaum, dass ASML mit einem Marktanteil von nahezu 65% eine hohe Marge erzielen kann, die sich über die letzten fünf Jahre sogar steigern ließ. Ein niedriger Verschuldungsgrad und die Kraft, organisch stark zu wachsen, machen ASML zu einem der qualitativ hochwertigsten Unternehmen der Eurozone. Aber nicht nur die Qualität (dritter Rang von dreihundert Unternehmen des Anlageuniversums) überzeugt, ASML schneidet zudem unter den Aspekten Momentum, Ratings und Aktienrückkäufe weit vorne ab, was das Unternehmen ganzheitlich zu einem äußerst attraktiven Portfoliobestandteil des HP&P Euro Select Fonds macht.
Nemetschek – Software für den Bauboom
Georg Nemetschek gründete 1963 das gleichnamige Ingenieurbüro in der bayrischen Landeshauptstadt München. Als eines der ersten Ingenieurbüros setzte Nemetschek Computer und, aus damaligem Mangel an Alternativen, selbst entwickelte Software für die Konstruktion- und Planung ein. Ab 1977 bot Nemetschek anderen seine Softwarelösungen an, die über die Jahre zum Verkaufsschlager firmierte. Nach zahlreichen Übernahmen ist Nemetschek heute eine Firmenholding unter deren Dach sich 16 Marken, spezialisiert auf den Bereich Planungs- & Konstruktionssoftware, befinden. Die rund 3000 Mitarbeiter generierten 2020 einen Umsatz von knapp 600 Mio. Euro. Das sich mit Spezialsoftware gutes Geld verdienen lässt ist kein Geheimnis. Nemetschek erzielt hohe Eigenkapitalrenditen, die dank des weltweit anhaltenden Baubooms über die letzten Jahre sogar gesteigert werden konnten. Nemetschek belegt unter Qualitätsgesichtspunkten Rang 9, weist ein hohes Momentum auf und auch das Broker-Sentiment stimmt.
Valmet – Nicht nur auf dem Papier gut
Das 2013 durch die Abspaltung vom finnischen Mischkonzern Metso entstandene Industrieunternehmen Valmet ist auf die Herstellung von Karton- und Papiermaschinen sowie Prozesslösungen für die Zellstoffherstellung spezialisiert. Das Unternehmen, dessen Hauptsitz sich im finnischen Espoo befindet, generiert mit seinen über 13.000 Beschäftigten einen Jahresumsatz von 3,5 Mrd. €. Als hoch spezialisierter Hersteller für die Papierindustrie erwirtschaftet Valmet Eigenkapitalrenditen von weit über 20%. Dem Unternehmen ist es über die letzten Jahre, vor allem durch das organische Wachstum, gelungen, die Umsätze, Gewinne und Rentabilitäten zu steigern. Neben der hohen Qualität überzeugt Valmet vor allem über das hohe langfristige Momentum des Aktienkurses.
Seit Mitte 2020 suchen wir die Titel unseres dynamische Aktienfonds HP&P Euro Select (ca. 75% Aktienmarktrisiko) anhand der HP&P-Multi-Faktor-Strategie mit überzeugenden Resultaten aus. Der Fonds überzeugt im letzten Jahr mit einer der besten Risk-Return-Relationen der Peergroup, die er signifikant schlagen konnte.
Auch der im November 2020 neu aufgelegte defensive Aktienfonds HP&P Stiftungsfonds (ca. 25% Aktienmarktrisiko) setzt die HP&P Multi-Faktor-Strategie ein.
Rechtlicher Hinweis: Dieses Dokument dient ausschließlich Informationszwecken. Für die Richtigkeit, Angemessenheit oder Vollständigkeit der in diesem Dokument enthaltenen Angaben und Informationen übernimmt Habbel, Pohlig & Partner keine Gewähr. Eine Haftung für Fehler oder fehlende Angaben in den Informationen und Unterlagen ist explizit ausgeschlossen. Die Research Unterlagen oder Analysen, welche zur Erstellung dieses Dokuments herangezogen wurden, hat Habbel, Pohlig & Partner zur eigenen Verwendung beschafft und zu eigenen Zwecken eingesetzt. Jede in diesem Dokument geäußerte Einschätzung ist genereller Natur und sollte nicht vom Leser als Beratung verstanden werden. Wir behalten uns zudem vor, unsere hier geäußerten Ansichten und Einschätzungen jederzeit ohne Vorankündigung zu ändern. Der Wert von Anlagen und mögliche Erträge daraus sind nicht garantiert und können sowohl fallen als auch steigen. Bevor Anlageentscheidungen getroffen werden, sollte professioneller Rat eingeholt werden. Die Bezugnahme auf den Fonds im Rahmen dieses Dokuments stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Zeichnung von Anteilen dieses Fonds dar. Die Entscheidung, Anteile zu zeichnen, sollte auf Grundlage der Informationen getroffen werden, die im Prospekt sowie im aktuellen Halbjahres- und Jahresbericht enthalten sind und bei der Habbel, Pohlig & Partner Institut für Bank- und Wirtschaftsberatung GmbH, Sonnenberger Str. 14, 65193 Wiesbaden, www.hpp-fonds.de kostenlos angefordert werden können. Im Prospekt sind wichtige Angaben zu Risiko, Kosten und Anlagestrategie enthalten.
