HP&P Multi-Faktor-Strategie
Zur Identifikation aussichtsreicher Portfoliotitel setzen wir bei Habbel, Pohlig und Partner auf unsere hauseigene HP&P-Multi-Faktor-Strategie, die systematisch nach Unternehmen Ausschau hält, die unter den Aspekten Trend, Qualität, Risiko, Ratings und Aktienrückkäufe ganzheitlich überzeugen. Werttreiber ist hierbei nicht nur die Auswahl der richtigen Aktien, sondern insbesondere auch die Vermeidung von unerwünschten Risiken. Des Weiteren wird dem Aspekt der Nachhaltigkeit durch die Vermeidung von Klimasündern und Firmen mit schlechter Reputation gewürdigt.
Wie in unserem Artikel „The Trend is your Friend – hohe Outperformance mit Momentum“ dargestellt, tendieren Momentumtitel den Markt langfristig deutlich zu schlagen. Wir möchten Ihnen heute drei aktuelle Portfoliotitel des HP&P Euro Select Fonds vorstellen, die nicht nur unter dem Aspekt Momentum besonders attraktiv erscheinen.
Sartorius Stedim – Biotech liegt im Trend
Sartorius Stedim entstand im Jahre 2007 aus dem Zusammenschluss der Biotech-Sparte des deutschen Unternehmens Sartorius und dem französischen Unternehmen Stedim. Ziel des Mergers war der weltweit führende Partner und Lösungsanbieter im Biopharmazeutischen Bereich zu werden. Die enge Verbundenheit mit dem Mutterkonzern Sartorius wird nicht nur durch den Namen und Markenauftritt widergespiegelt, sondern auch in einer Beteiligung von über siebzig Prozent, die den Streubesitz dementsprechend schmälert. Das Unternehmen mit Sitz im französischen Aubagne generiert mit seinen etwa 9000 Mitarbeitern hohe zweistellige Wachstumsraten bei Umsatz und Gewinn. Noch spektakulärer als das fundamentale Wachstum ist das Preismomentum des Aktienkurses. Sartorius schneidet unter dem Kriterium Momentum auf Platz acht ab. Nicht weniger schlecht sind die Qualität und das Brokersentiment (Ratings).
Verbund AG – Grüne Power für Österreich
Friday for Futures müsste zufrieden sein, denn Österreichs führender Energieversorger gewinnt nach eigenen Aussagen zu hundert Prozent den Strom aus erneuerbaren Energiequellen. Dies ist nicht zuletzt auf die geographischen Gegebenheiten der Alpenrepublik mit einem hohen Potential für Staudämme zurückzuführen. So stammen etwa achtzig Prozent der gewonnenen Energie aus der Wasserkraft. Da grüner Strom sich zunehmender Beliebtheit erfreut, konnte die Verbund AG auch durch den steigenden Stromexport kontinuierlich wachsen. Diese Entwicklung bekommt man eindrucksvoll am langfristigen Preischart widergespiegelt. So konnte der Kurs der Verbund AG über die letzten fünf Jahre um durchschnittlich 44,5% p.a. zulegen. Österreichs Vorzeigeunternehmen schneidet daher unter Momentum-Gesichtspunkten auf einen der vorderen Ränge (Platz 11) ab. Da auch keiner der anderen Aspekte (Qualität, Risiko, Ratings und Aktienrückkäufe) einem Investment in der Verbund AG widersprechen, findet sich das Versorgungsunternehmen im Portfolio des HP&P Euro Select UI Fonds wieder.
BE Semiconductor – Chipmangel als Katalysator
Eines der heißesten Themen ist der globale Chipmangel und die damit verbundenen Produktionsausfälle bei den Folgeprodukten. Da der Chipmangel nicht auf Rohstoffengpässe, sondern vor allem auf eine erhöhte Nachfrage gepaart mit zu niedrigen Produktionskapazitäten bei den Chipherstellern zurückzuführen ist, liegt die langfristige Lösung einzig in dem Ausbau von Produktionskapazitäten. Hier kommen die Hersteller von Produktionsanlagen, wie etwa ASML Holding oder aber das wesentlich unbekanntere niederländische Unternehmen BE Semiconductors ins Spiel. BE Semiconductor produziert und beliefert vornehmlich asiatische Produzenten, die wiederum den größten geographischen Markt darstellen. Das Unternehmen generiert mit etwa 2000 Mitarbeitern einen Konzernumsatz von 400 Mio. Euro und erreicht Eigenkapitalrenditen von fast 40%, gepaart mit hohen Wachstumsraten. BE Semiconductors überzeugt nicht nur durch ein hohes Preismomentum sondern vor allem auch durch eine hohe Qualität, gute Broker-Ratings und Aktienrückkäufe.
Seit Mitte 2020 suchen wir die Titel unseres dynamische Aktienfonds HP&P Euro Select (ca. 75% Aktienmarktrisiko) anhand der HP&P-Multi-Faktor-Strategie mit überzeugenden Resultaten aus. Der Fonds überzeugt im letzten Jahr mit einer der besten Risk-Return-Relationen der Peergroup, die er signifikant schlagen konnte.
Auch der im November 2020 neu aufgelegten defensive Aktienfonds HP&P Stiftungsfonds (ca. 25% Aktienmarktrisiko) setzt die HP&P Multi-Faktor-Strategie ein.
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